冷水坑温泉位于七星山与麻疯山（七股山）间的东侧谷地，由于其天然泉水温度在40度左右，明显低于其他温泉区水温，故而得名“冷水坑”。冷水坑温泉是地下水间接传导加热而成的，有中性碳酸氢盐泉及弱酸性硫酸盐泉两种不同泉质。这里也是台湾唯一的沉淀硫磺矿床，泉水呈现乳白色，因而被称为称牛奶池。