沙塘湾街道在冷水江市南郊，离市区11公里，湘黔铁路、省道S 3 2线穿境而过，水路、陆路交通便利是冷水江通往邵阳、新邵、涟源的交通咽喉。近邻冷水江市拟建中的高科技工业园区和扩建中的金竹山电厂。