大水坑镇在盐池县南部，在鄂尔多斯台地与红土高原衔接部，东与陕西省定边县红柳沟镇相接，南靠麻黄山乡，西接惠安堡镇是盐池县石油重镇、风电重镇、小杂粮基地、滩羊重镇。